研报掘金丨开源证券：维持腾讯控股“买入”评级 微信生态变现加快或继续驱动业绩增长

开源证券研报告指出，维持腾讯控股“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润为1557/1828/2065亿元，看好新游戏上线及视频号商业化驱动公司业绩增长。公司2023Q3实现营业收入1546.25亿元(同比+10.4%，环比+3.6%)，实现Non-IFRS归母净利润449.21亿元(同比+39.3%，环比+19.6%)。

报告中称，公司储备游戏丰富，《元梦之星》《全境封锁2》《王者万象棋》《王者荣耀：星之破晓》等后续上线后有望继续驱动游戏业务增长。同时，微信小游戏快速增长，月活用户超4亿，小游戏内购有望持续为公司贡献可观收入增量。此外，视频号使用时长保持快速增长，2023Q3视频号总播放量同比增长超50%，且得益于播放量和用户时长增长，视频号广告收入环比增长显著，或继续驱动广告业务增长。